2026-05 基金运营月报

本期运营主题

本次于2026年10月4日补查2026年1月1日起的非公众号历史资讯。部分来源的历史归档、监控版本或完整正文无法核对，未完成候选继续保留；覆盖不足，不代表本期没有其他变化。公众号本轮排除，未调用公众号API。

托管与清算

• 证监会发布衍生品交易管理办法，11月16日起施行：办法范围包括期货以外的互换、远期、非标准化期权及组合。公告列明2026年11月16日起施行，不合规定者不得新增业务，存量到期了结。
• 深交所修订协议回购风控指引，新增单券集中度与高风险担保品限制：单只公司债或ABS质押总面值不得超过该券未偿还总额30%，按单一账户核算。已违约或存在重大偿付风险的券不得用于初始或换入申报。托管人须监测托管客户信用风险并履行相关数据报送义务。
• 深交所公布债券ETF纳入协议回购安排，10月26日起施行：债券ETF可作为质押券，数量申报单位为份。成交金额上限为质押份数与前收盘价的乘积。通知自2026年10月26日起施行。
• ESMA就T+1分配确认指引征询意见，拟强化电子标准化通信：电子化与机器可读分配确认要求处于指引咨询阶段，拟与RTS适用时间衔接。

流动性管理

• ESMA拟将货币基金压力测试参数改为年度网页更新：拟议简化的是年度参数发布方式，压力测试框架与方法仍由指引界定。
• 深交所修订债券做市标准，扩展长久期国债并降低公司债规模门槛：基准做市品种扩展至20年期、30年期及以上国债。指定公司债规模要求由15亿元以上降低至10亿元以上。

监管报送与披露

• ESMA规划统一基金报送模板，国家采集与欧盟验证存储相结合：统一基金报送模板及混合运行模式属于分阶段实施路线，技术标准尚待制定。
• BVI继续暂停经济实质迟报罚款，等待VIRRGIN系统错误修复：批量申报和恢复登记实体受到系统错误影响，迟报罚款恢复将另行通知。
• 中基协开放2026年一季度管理人会员信用信息报告：一季度报告从5月21日起可查询。会员可在收到报告一个月内提出书面查询申请。

AML／KYC 与制裁

• 八部门印发非法跨境展业整治方案，覆盖营销、开户及资金服务：整治覆盖非法营销招揽、开户、交易指令和资金划转服务。两年集中整治期清理非法存量业务，并加强客户尽调和交易信息保存。

设立与治理

• ESMA基金合规与内审检查指出控制独立性和董事会监督弱点：检查关注内部政策的实际执行及高管董事会监督，而非只看制度是否存在。
• 香港公布虚拟资产咨询与管理制度咨询总结，拟推进立法：咨询和管理制度范围拟分别对齐第4类和第9类受规管活动。两机构拟在2026年提交法案，仍处完善立法建议阶段。

税务与审计

• IAASB咨询期中财报审阅准则，强化持续经营、舞弊及报告透明度：IAASB启动ISRE 2410自2005年发布以来首次全面修订咨询，拟明确期中审阅与财报审计的差异，强化持续经营、舞弊及不遵守法规等高公共利益事项的要求。

行业与同业实践

• ALFI与Broadridge跨境基金研究：2025年资产达8.5万亿欧元：ALFI与Broadridge发布2026年跨境基金分销研究，称2025年跨境基金资产达8.5万亿欧元，其中16%来自欧洲以外，卢森堡占全球跨境公募市场资产42%。

TA 与投资者服务

• Apex为富达首只代币化产品提供TA，支持钱包白名单及链上处理：Apex公告为富达国际首只代币化产品提供转让代理服务，面向机构及专业投资者，涉及数字投资者开户、钱包白名单和交易处理。

治理与报送补充

设立与治理

• 证监会对老虎富途长桥非法跨境展业作出处罚事先告知：证监会5月22日公告就老虎、富途及长桥相关主体在境内未经许可经营证券业务等立案，并作出行政处罚事先告知。