2026-09 基金运营月报

本期按原文发布日期归档，统计窗口为 2026-09-01 至 2026-09-30，共引用 148 条资讯，其中 4 条原文日期未披露，按首次收录窗口单列。

本期依据已准入动态整理，资料覆盖至 2026-09-30。本月统计窗口已经结束；后续迟到材料仍按真实发布日期修订，当前覆盖为部分。

境内基金

行业与同业实践

上交所区间ETF统计披露9月21日至30日的成交和规模口径，并明确包含交易型货币基金。

• 8月底证券期货私募资管规模13.52万亿元，月增2.32%：中国基金报报道基金业协会8月备案月报，证券期货经营机构存续私募资管规模13.52万亿元，环比增长2.32%，不含社保基金、基本养老金及企业年金。

治理与监管报送

• 中信证券托管人公告更新法定代表人信息：公告援引9月28日第八届董事会第五十六次会议决议，确认邹迎光自2026年9月28日起担任公司法定代表人。

• 中基协公告将注销4家异常经营私募管理人登记：协会称4家存在异常经营且逾期未提交专项法律意见书的管理人登记将被注销。公告称已注销管理人及相关当事人应按适用规定和基金合同妥善处置在管基金财产。

• 上交所修订知名成熟发行人债券优化审核指引，9月4日生效：2026年修订版于9月4日发布并生效，网页标注现行有效。发布通知明确，2023年10月20日发布的2023年修订版同时废止。

• 深交所修订公司债券优化审核安排指引，自发布日起施行：深交所发布公司债券发行上市审核业务指引第3号2026年修订版，自发布之日起施行。2023年10月20日发布的同名2023年修订版同时废止。

• 四川证监局披露成都瑞相三类私募业务问题并责令整改：四川证监局披露成都瑞相存在员工跟投时为他人代持、间接从事私募无关业务及合规风控负责人参与基金投资决策等情形。决定要求成都瑞相在收到决定之日起30日内完成整改并提交书面整改报告，并记入证券期货市场诚信档案。

• 中基协通知9家私募管理人限期提交情况报告：协会称无法通过AMBERS系统登记的电话、电子邮件、短信等方式与所列9家私募管理人有效联系。公告要求所列管理人自公告发布之日起5个工作日内通过AMBERS提交情况报告，并列明逾期认定失联、公告和后续注销安排。

• 证监会介绍改革工作方向，涉及私募募投管退、QFII及交易结算设施：证监会在发布会上提出进一步畅通私募创投基金募投管退循环，并优化合格境外投资者及互联互通机制。发布会还提出提高交易结算基础设施安全性和科技化水平，推动证券投资基金法等制度制定修改；这些是后续工作方向。

• 证监会发布期货公司管理办法修订及实施公告，纳入资管业务分类安排：修订后的办法将业务划分为基础类与交易类，期货资产管理列入交易类业务。发布说明概述治理内控、股东义务及子公司备案管理调整，配套公告涵盖有关业务许可、境外子公司及过渡安排。

• 湖南披露大学生创投基金扩容安排，种子投资范围延伸至未设企业团队：湖南财政部门介绍，基金矩阵由5支创业投资基金及1支接力基金组成，拟达12亿元。介绍列明种子期投资支持在校生、毕业5年内大学生及尚未设企业的创业个人或团队，后者可申请最高50万元。

• 上海证监局对停职后越权操作基金账户人员出具警示函：上海证监局认定马彩茸被停职后超越授权操作上海忠石私募基金管理有限公司基金产品证券账户，损害基金财产和投资者利益，并决定对其出具警示函。

• 北京证监局责令康思资本整改基金信息披露问题：北京证监局称北京康思资本管理有限公司未按基金合同约定向基金份额持有人进行信息披露。北京证监局决定采取责令改正措施，并要求公司自收到决定之日起30日内提交书面整改报告。

• 山东证监局对大众文贤私募及负责人出具警示函：山东大众文贤存在未建立关联交易管理制度、基金份额代持、未及时更新登记信息等问题。公司在管基金向投资标的提供借款，借款金额超过基金实缴规模20%、期限超过1年；监管局对公司及刘翔采取警示函措施。

• 外汇局刊载行刑反向衔接指引，明确不起诉案件移送及回复机制：指引针对不起诉后仍存在应予行政处罚的外汇违法行为，规定检察机关向外汇管理部门移送的条件和材料。外汇管理部门收到检察意见书之日起90日内，应书面回复处理结果或办理情况；文件自8月24日印发之日起施行。

• 证券时报转载报道金信基金31%股权转让及管理层持股变化：证券时报转载《经济参考报》报道，金信基金原股东国元信托转让31%股权并退出；报道列明7月30日监管核准的持股5%以上股东。只保留具名股权事实。

估值、会计与税务

• 税务总局发布全国税务处罚裁量基准，11月1日起施行：公告自2026年11月1日起施行；区域裁量基准与全国基准不一致时按全国基准执行。 处罚决定书须载明基准适用情况，不能单独引用基准作为实施处罚的依据。

• 两部门公告外籍个人取得外商投资企业股息红利的个税扣缴政策：外籍个人取得外商投资企业股息红利，按公告适用20%个人所得税税率。支付企业扣缴后于次月15日内申报；未扣缴时个人原则上于次年6月30日前缴税，税务机关限期通知另有规定。

• 两部门发布自然人服务收入增值税代扣办法，明确单位申报与记录保存（已发布尚未生效）：规定的自然人应税服务以境内购买单位为扣缴义务人，范围以办法第一条列举为准。扣缴申报和缴税期间为应税交易次月起15日内，办法要求保存相关身份、交易、支付与扣缴记录。

• 税务总局发布单位代扣自然人增值税申报表，11月1日起施行（已发布尚未生效）：税务总局公布代扣自然人增值税及附加税费申报表、附列资料及填报说明。公告明确该配套申报安排自2026年11月1日起施行。

• 中债估值中心更新下半年ECL参数，涵盖债券、存款和非标债权：中债估值中心于9月22日更新ECL模型的历史违约率、违约损失率等参数。相关数据覆盖债券、存款和非标准化债权类资产，可通过中债DQ金融终端及授权信息商获取。

交易、托管与流动性

• 风伙台首次接入证券公司，披露保证金协议与指令规模：华泰证券、华创证券完成协议签署及系统注册，风伙台服务范围由银行类扩展至证券类机构。 上海清算所说明，证券公司不是保证金办法直接适用对象；与受规管机构的相关非集中清算衍生品交易需配合保证金交收。

• 交易商协会披露7月债务融资工具持有人结构，非法人产品占比64.32%：7月主要债务融资工具持有人结构中，非法人类产品持有120,495亿元，占比64.32%。原表区分非法人产品与名义持有人账户等类别，未将该分类限定为基金。

• 上海清算所风伙台上线，完成首笔双边清算保证金自动交收：风伙台9月1日投入运营，36家机构首批接入。中国银行和浦发银行通过平台完成首笔双边清算保证金自动交收；对账、通讯优化属于后续计划。

• 上海清算所披露信用衍生品参与扩容，并说明中央对手与双边清算范围：上海清算所披露招商证券参与中央对手与双边清算，并分列信用衍生品清算服务。业务简介覆盖现金流计算、估值和信用事件管理；双边服务支持个性化挂钩标的、期限与保费支付频率。

• 君合介绍黄金票据代币化项目中的托管、采购与实物赎回安排：君合介绍，该项目采用实物与数字黄金作为底层资产，并赋予投资人实物黄金赎回权。项目交易文件划分发行人、黄金受托人、采购代理人、托管人及代币发行人的角色，并覆盖采购、托管、处置与赎回。

• 中债公布8月境外机构托管结算数据，当月结算总量2.31万亿元：8月末境外机构在中央结算公司托管债券2.77万亿元，8月交易结算总量2.31万亿元。报告分别披露全球通与债券通渠道的托管量及现券、回购结算数据。

• 上海清算所外汇即期中央对手清算新增新加坡元、新西兰元及泰铢：9月14日起，即期交易中央对手清算新增新加坡元、新西兰元及泰铢。首日12家机构参与，公告列明各币种主结算银行和备份结算银行。

• 中国结算公布中秋国庆资金清算交收安排，涵盖港股通新增交易日：9月24日发生的证券交易及当日到期通用质押式回购，资金交收日为9月28日；9月30日对应资金交收日为10月8日。9月23日、24日、29日和30日为新增港股通交易日；通知另列各类跨境业务清算、权益登记与交收日历。

• 沪港通港股通中秋国庆服务日历公布，清算交收按中国结算安排：港股通在9月25日至27日及10月1日至7日暂停，分别于9月28日和10月8日恢复服务。该通知针对沪港通交易日，资金清算交收按中国结算安排执行。

• 上海清算所披露碳排放权回购清算业务落地，支持线上全流程及实时资金结算：业务在湖北及广东地方碳市场落地，线上流程涵盖交易、协议、清算结算及提前或延期购回申请。资金采用基于实体账户的双边逐笔全额清算，机构说明跨行实时到账且当日可用可取。

• 上交所公布9月ETF期权到期安排，并列示行权交收资金与标的规则：所列五个ETF期权品种9月到期合约的最后交易日、行权日和到期日为9月23日。交收日从信用账户转入的标的不能用于当天行权交收，认购行权所得标的于下一交易日起可卖出。

• 上交所公布中秋国庆休市安排，9月28日及10月8日恢复开市：9月25日至27日及10月1日至7日休市，分别于9月28日和10月8日恢复开市。9月20日、10月10日为周末休市，相关清算事项依据中国结算另行安排。

• 深交所通知跨交易所债券ETF增加实物申赎模式：深交所拟支持跨交易所市场债券ETF在RTGS全现金申赎模式外增加实物申赎模式。通知称采用实物申赎模式的相关ETF将共用证券类别17，并要求于2026年11月27日前完成技术准备，后续组织仿真及全网测试。

• 中债自动质押融资受理提前至前一自然日19时，10月17日起调整（已发布尚未生效）：10月17日起，自动质押融资受理开始时间由法定工作日前一自然日20:30提前至19:00。受理截止时间及银行间债券市场其他业务办理时间保持不变。

• 上交所确认9月ETF期权行权交收日为9月24日：所列五个ETF期权品种的9月到期合约行权交收日为9月24日。公告将足额资金或标的准备时点明确为9月24日期权交易收盘前，并以行权与指派结果为依据。

• 交易商协会披露8月债务融资工具持有人结构，非法人产品占比64.52%：8月主要债务融资工具持有人结构中，非法人类产品持有121,229亿元，占比64.52%。原表区分非法人产品与名义持有人账户等类别，未将该分类限定为基金。

TA与投资者服务

• 中信证券公告私募基金份额持有人获取托管协议的联系渠道：公告对象为中信证券担任托管人的私募基金份额持有人。获取托管协议文本可通过中信证券客服热线95548-3-3联系。

• 证监会就私募基金募集监管办法征求意见（征求意见）：证监会公布私募基金募集监督管理办法征求意见稿，正文为七章四十五条。稿件涉及募集方式与禁止行为、合格投资者标准及穿透监管、募集文件和风险揭示、募集结算账户监督、内控制度和法律责任。

• 华夏基金公告9月12日至13日电子交易平台维护安排：华夏基金称电子交易平台于9月12日23时30分至9月13日8时无法办理列举的部分业务。公告称系统恢复时间不再另行通知。

• 华夏基金公布9月多时段维护，区分银行卡交易暂停与页面数据影响：广发银行卡交易暂停时段为9月18日22时至19日零时，光大银行卡为22日19至20时。9月26日23时至27日2时部分查询页面可能数据异常，公司明确基金交易与资产账户安全不受该维护影响。

• 华夏基金披露中秋休市交易确认及客户服务安排：9月24日15时至27日24时提交成功的交易申请，按9月28日申请归集确认，结果以登记机构为准。假期自助查询全天开放，人工客服为8:30至17:00。

• 华夏基金国庆休市交易申请归入10月8日，人工客服假期暂停：9月30日15时至10月7日24时提交成功的交易申请，按10月8日申请归集确认，结果以登记机构为准。10月1日至7日自助查询全天开放，人工客服暂停。

• 首批“固收+”纳入个人养老金名录，26只基金增设Y类份额：证券时报报道，含权二级债基与偏债混合基金纳入个人养老金基金产品名录，首批“固收+”基金于2026年9月28日亮相。报道载明，相关基金自2026年9月29日起增加面向个人养老金投资基金业务单独设立的Y类基金份额，并开放申购、赎回和定期定额投资业务。

数据系统与同业实践

• 中国货币网公布8月版中欧共同分类绿债清单，列示7月末存续统计：8月版清单按中欧共同分类目录2024版，对7月新发银行间绿债新增贴标10只，发行规模155.7亿元。截至7月末，专家组已评估债券中344只存续，发行规模3872.73亿元。

• 交易商协会发布浮息债券市场报告，并配套全流程操作指南：交易商协会与浮息债券市场工作组编制2025年浮息债券市场发展报告。发布介绍称报告附有专题专栏，并配套全流程操作指南；本条未摘录指南中的操作规定。

• 上交所披露8月31日至9月4日ETF统计，周末市值33112亿元：报告所列周末沪市ETF份额为20104亿份、市值为33112亿元。该周ETF交易额为16461亿元，统计包含交易型货币基金。

• 上交所披露9月7日至11日ETF统计，周末市值32949亿元：报告所列周末沪市ETF份额为20229亿份、市值为32949亿元。该周ETF交易额为15408亿元，统计包含交易型货币基金。

• 中基协公布2026年8月公募基金市场数据：协会数据显示，截至2026年8月底境内公募基金管理机构165家，其中基金管理公司150家、取得公募资格的资管机构15家，资产净值合计39.63万亿元。协会表格列示14,585只基金、339,021.17亿份及396,346.73亿元，并按类别比较8月末与7月末数据。

• 上交所披露9月14日至18日ETF统计，周末市值33805亿元：报告所列周末沪市ETF份额为20291亿份、市值为33805亿元。该周ETF交易额为16434亿元，统计包含交易型货币基金。

• 中基协两业务系统将于9月30日至10月7日维护暂停服务：协会通知称，两平台于2026年9月30日13时至10月7日24时开展运营维护，维护期间暂停服务。协会称系统暂停服务期间到期的待办自律事项可待系统恢复后顺延办理。

• 人行披露8月银行间债券持有人结构，区分自营与代客口径：报告列示，8月末银行间公司信用类债券前50名投资者持债占比54.2%，所列主要主体同时包含银行、公募基金和信托。持债与交易统计将自营和代客投资者分开，不能将前50名合计占比解释为公募基金份额。

• 中国结算公布中秋国庆在线业务、基金E账户及CA系统维护时间：官网、在线业务、中国结算APP及基金E账户APP于9月25日暂停，9月26日起恢复。10月1日至6日上述服务与CA证书系统暂停，10月7日起恢复。

• 中债综合业务平台9月30日晚至10月7日傍晚维护，含数字函证与直联服务：系统维护时段为9月30日20:30至10月7日18:00。暂停范围包括桌面与互联网客户端、直联渠道、数字函证及柜台账务复核查询等服务。

• 中基协就基金从业考试管理细则修订稿征求意见（征求意见）：中基协就基金从业资格考试管理细则修订征求意见稿及修订说明向社会征求意见。协会明确意见反馈截止日为2026年10月15日，并提供指定邮箱、邮件主题和反馈表格式。

• 中基协修订团体标准管理办法并自发布日起施行：协会称其修订了团体标准管理办法，经理事会审议通过后发布并自发布日起施行。

• 中基协披露2026年8月私募基金登记备案数据：截至2026年8月底，协会月报记载存续私募基金管理人18,452家，管理基金145,219只、规模25.75万亿元。协会月报记载2026年8月新备案私募基金1,890只、规模724.02亿元，并按私募证券、股权和创投类别列示备案情况。

• 八部门发布服务业金融指导意见，涉及基金资管服务、REITs和跨境结算：意见要求证券、基金等非银机构发挥专业能力，为服务业企业提供直接融资和资产管理服务。文件提出发挥创投和产业基金作用，使用资产证券化、基础设施及商业不动产REITs等工具盘活存量资产，并优化跨境金融服务。

• 上海清算所与MSCI发布气候变化债券指数，按排放强度等数据调整权重：指数系列9月28日发布，包含核心指数、基准指数与六只子指数。上海清算所使用MSCI相关数据，按发行人碳排放强度和气候应对行动等指标调整权重，并负责指数编制和管理。

• 中债估值中心披露ESG覆盖扩展及气候风险计量产品进展：中债估值中心披露，ESG评价范围已拓展至港股上市公司，覆盖主体接近1.2万家。机构同时披露主题数据库新增三类统计场景报表，并推出气候风险计量模型。

• 三家机构发布场外衍生品年度报告，涵盖非集中清算保证金与套期会计：三家机构联合发布2025年度场外衍生品市场发展报告，专题覆盖非集中清算保证金、离岸市场、套期会计及科创CDS指数。发布介绍列明2025年银行间衍生品市场交易名义本金258万亿元。

境外基金

监管报送与披露

客户识别与登记信息方面，香港衍生品投资者识别路线图把订单标识、客户资料整份映射文件及自然人同意记录联系起来，实施仍暂定2028年第二季度；新加坡VCC部委名称修订则限于登记法规中的名称替换，于10月1日生效，没有在已读条款中增列报送字段或费用。

会计与费用

费用与流动性方面，SEC基金制度提案涉及业绩报酬、间隔基金回购、多份额类别和披露表格；五份资格文件另讨论新考试十年有效期、有效执业资格及核验条件，仍为征求意见。服务机构准入方面，FCA加密资产业务授权公告列明2027年申请及制度实施节点，审查涵盖客户资产保障；这项公告不扩大为所有基金的直接义务。

设立与治理

基金资产与投资者信息方面，Beyond Alpha监管指控涉及业绩、资金用途、认购款与SPV成员及K-1记录；Meyer监管指控涉及账户价值、分配款、资本催缴缺口、底层权属确认及side letter通知。这两项材料保留指控属性，不作终局认定。

• Ogier解析开曼孤儿SPV的治理、担保记录与会计边界：Ogier在开曼结构性融资实践文章中说明，孤儿SPV通过独立持股信托、董事治理及有限追索等安排支持破产隔离；发行载体还涉及抵押与押记登记册的维护。文章区分持股受托人与担保受托人的职能，并强调表外处理属于会计判断，不能由法律上的破产隔离直接推出。

行业与同业实践

Citco基金中基金迁移案例提供联合治理、里程碑、测试及分阶段上线方法，保持机构自述属性。

治理与监管报送

• Ogier称开曼ELP清算中GP与LP争议仍可能适用仲裁：Ogier称，2026年开曼上诉案认为，ELP进入自愿清算后，GP与LP之间的争议仍可能适用合伙协议中的仲裁条款。 文章称，开曼法院的监督权限可与仲裁并行。

• SEC指控两名私募基金高管涉嫌逾八千万美元类庞氏骗局：SEC称两名被告通过Pacific Private Money Group的两只私募基金向约190名投资者筹集超过8,000万美元，并据投诉虚假描述资金用途与回报。SEC进一步指控新投资者资金被用于向早期投资者支付类庞氏回款，且一名被告挪用超过700万美元；截至2026年2月可收回资产估计不足1,700万美元。

• 香港证监会要求私募市场资产敞口基金加强发售文件披露：SFC要求相关基金管理公司在发售文件（包括关键事实说明书）披露敞口的程度与取得方式、底层私募资产特征及相关风险。直接及间接私募市场资产敞口合计达到基金NAV的50%或以上时，基金将被视为复杂产品；现有相关基金管理人应审阅基金并适时更新发售文件。

• Maples总结爱尔兰CBI投资公司适格性评估的治理缺口：文章称，爱尔兰央行主题评估发现部分MiFID投资公司在PCF入职尽调、年度认证及文件记录方面存在缺口。文章称，IAF与SEAR相关政策、职责图和治理成熟度在受评机构之间并不一致。

• SEC提议撤销投资顾问政治捐款规则及相应记录保存要求（征求意见）：SEC于2026年9月3日提出撤销《投资顾问法》Rule 206(4)-5，并相应修订记录保存规则以删除关联条款。SEC新闻稿说明，反欺诈、信义责任、合规规则及道德规范等其他《投资顾问法》义务将继续适用。

• CSSF将支付机构等审慎报送迁移至eDesk：CSSF将当前Excel报送流程替换为eDesk内的报送界面，并设置自动完整性检查、提醒和结构化数据提交方式。2027年1月1日至3月31日为测试阶段，测试提交不构成正式监管报送；2027年4月1日起eDesk成为相关报告唯一正式渠道。

• SEC指控新泽西投资基金涉嫌一千六百万美元类庞氏骗局：SEC称被告通过所谓投资基金向超过200名缺乏经验的投资者募集约1,600万美元。投诉称超过580万美元被用于个人支出，约660万美元用于向早期投资者支付类庞氏回款。

• Maples解析BISX获CIMA认可后开曼受监管集团的审批影响：Maples Group称，CIMA于2026年8月20日将巴哈马国际证券交易所（BISX）加入其认可交易所名单。文章称，符合条件的BISX上市实体及相关集团在向CIMA申请并获批准后，可适用部分控制权变更及股份发行、转让的事前审批豁免；相关法规包括互惠基金法和私募基金法。

• Walkers Professional Services拟收购卢森堡Value Partners：公告称，Walkers Professional Services已签署协议收购卢森堡Value Partners，交易完成取决于惯常监管批准。公告称，Value Partners为私募股权、房地产和私募信贷基金提供基金行政、公司和治理服务。

• Maples梳理BVI自愿清算的年末时间与文件要求：文章称，BVI下半年注册或成立的公司如拟自愿清算，清算人应在11月30日前提交最终通知，以免产生不必要的登记费用。文章称，BVI有限合伙牌照费通常于4月30日到期，逾期罚款分阶段增加，清算安排需提前准备。

• Ogier披露Capital Sharpe推出开曼数字资产基金：公告称，Capital Sharpe Fund SPC及首个隔离组合Capital Sharpe SP已推出，并为开曼监管数字资产基金。公告列出量化交易、套利、相对价值和代币化现实资产等策略。

• Ogier解读开曼清算中未过时债权的Privy Council待审问题：文章称，Privy Council计划于2026年10月审理Ritchie v Lancelot，讨论清算开始时存在且未过时的债权能否在通常时效届满后继续主张。文章说明，案件涉及2008年进入开曼正式清算的Lancelot投资基金及与跨境欺诈追偿有关的债权。

• Ogier介绍英国REIT与Jersey持有结构的税务和治理特征：文章称，英国REIT通常需将至少90%的租金利润分配给投资者，分配一般涉及20%预提税，具体税收待遇取决于规则和税收协定。文章说明，REIT须为英国税务居民，但不必在英国设立；Jersey公司可提供更灵活的公司分配和治理框架。

• ESMA公布2027年工作计划及基金报告简化重点：ESMA 2027年工作计划包含关键ICT第三方服务商监督、DORA合规监测、EMIR 3清算市场韧性和T+1结算等工作。交易报告、基金报告、零售投资者旅程和风险为本监管四项简化倡议将在2027年进入新阶段。

• SFC与AFRC将监管协作扩展至持牌机构及基金报告审计：SFC与AFRC签署新MoU，监管合作范围扩展至相关机构和基金的财务与合规报告，以及相关审计鉴证工作。新MoU涵盖SFC认可基金和注册开放式基金型公司，并设立信息共享、个案转介、相互协助及协调检查调查框架。

• Ogier提示开曼受监管实体董事续期与注销期限：文章称，受DRLA覆盖的共同基金和部分SIBA注册实体董事须在2027年1月15日前向CIMA确认登记并缴纳年费。文章说明，Private Funds Act下基金目前不属于覆盖实体，其董事不因该法要求登记。

• Ogier解读卢森堡RCS/RBE登记信息合规程序与分阶段处罚：文章称，LBR Circular 26/02规定RCS和RBE信息合规程序，处罚阶段自2026年9月21日起适用。文章列出通知发出后30日警告、两个月摘录标记、七个月每天40欧元罚金（上限3600欧元）及12个月行政除名。

• SEC与Zoe Financial就推荐服务利益冲突披露达成和解：SEC称Zoe Financial的推荐服务和销售跟进涉及算法推荐之外的额外顾问推荐，相关财务激励未在Form ADV Brochure中充分、公平披露。公告称Zoe Financial直到2024年12月才补充披露相关利益冲突及其缓解方式。

• 新加坡电子宪报公告一只 VCC 被除名：公告列明 T24VC0050E AURUM PROSPECT HOLDINGS VCC 自 2026 年 9 月 28 日起从登记册除名。

• 新加坡电子宪报公告两只 VCC 子基金解散：公告列明 T20VC0131F-SF002 PARK STREET SOUTH ASIA SMALL CAP SUB-FUND 自 2026 年 9 月 28 日起解散。公告列明 T24VC0050E-SF001 AURUM PROSPECT FUND I 自 2026 年 9 月 28 日起解散。

• Ogier说明美国CLO管理人通过CSX挂牌的规则与持续义务：文章称，CSX第8章适用于CLO等专业债务证券，并要求发行人提交发行人和证券资料、风险因素、债券条款及财务信息。文章称，挂牌后发行人需通知重大变化、平等对待持有人并在九个月内发布经审计年度财务报表。

• CSSF补充DORA重大ICT事件报告操作说明：CSSF介绍的欧洲监管机构操作指引针对DORA重大ICT相关事件报告，目标包括支持监管沟通、提升数据质量和跨辖区一致性。CSSF要求金融实体考虑补充操作说明，以提高DORA重大ICT事件报告的信息质量、报告效率并减少后续沟通。

估值、会计与税务

• Maples梳理开曼CRS新增本地联络人与申报期限变化：Maples Group称开曼CRS更新包含开曼本地主要联络人要求；尚无本地联络人的金融机构需于2027年1月31日前任命并通知TIA。Maples Group解读称，金融机构注册表信息发生变化时须在30日内提交变更表。

• MUFG讨论另类基金费用模型的工作流、审计轨迹与控制：文章称，瀑布、多个门槛、业绩费、管理费、侧函和均衡化条款会使费用模型难以由核心会计系统直接处理。文章指出，将计算逻辑放在孤立表格中会增加版本追踪、复核和交接难度。

• Maples提示开曼基金注销需预留最终审计与CIMA审批时间：Maples Group说明，CIMA监管基金须在解散前先向CIMA注销，多数情况需要完成并提交最终审计。Maples Group称基金需完成申报、缴清费用并保持良好状态；若要避免2027年度CIMA年费，注销申请须在2026年12月31日前获批。

• Apex讨论全天候基金访问所需的估值、计息与结算能力：文章称，全天候申赎需要支持按需估值、退出时计息以及即时或近实时结算。文章指出，单日一次估值难以支持任意时点退出，基金需要计算最近估值后的累计利息。

• SS&C讨论另类管理人管理公司会计与费用分摊：文章称，另类管理人的管理公司会计常被忽视，GP权益、收购及扩张会放大运营审视。文章列举费用、薪酬、成本分摊、期末结账和报告等管理公司运营环节。

• SS&C讨论房地产投资管理中的物业会计监督：文章称，房地产投资管理业务增长会增加物业会计监督和规模化控制压力。文章建议将例外报告、重要性标准、标准工作流、文档化和复核流程结合使用。

• IASB暂定循环授信修改测试方法及IAS28后续适用安排：IASB九月更新暂定循环授信10%测试的现金流确定方法，并提出修订IAS28在2027年上半年发布前提下，自2029年年度期间起适用。上述为制定中的暂定决定。

交易、托管与流动性

• Appital将Citadel Securities流动性接入机构买方平台：报道称，Appital已将Citadel Securities的定价与执行能力直接接入其机构流动性平台。报道说明，平台可提供从大额到多日交易量的电子化、保密执行，并保留买方自然流动性网络。

• Apex调查提示托管发票、FX与私募资产数据存在隐性运营缺口：调查称，61%的受访者收到托管发票存在延迟，39%收到过错误发票。文章称，47%的受访者仍从托管门户下载PDF或Excel，超过一半没有正式评估FX价格竞争力的流程。

• Walkers披露FalconX与Ethena达成10亿美元仓储融资合作：公告称，FalconX通过SPV与Ethena建立10亿美元担保贷款安排。公告称，该安排使FalconX可继续作为基础贷款簿的登记贷款人，并将USDe支持资产用于超额抵押机构信贷。

• CSSF将单独暂停赎回的申报纳入eDesk流动性模块：CSSF将单独暂停赎回（不暂停认购）的启用与解除申报纳入eDesk的“LMT activation”模块，适用于公告列明的三类卢森堡基金。该项申报自2026年9月21日起通过该模块进行；支持文件仍按原有渠道向CSSF提交。

• 欧盟监管机构提示私募信贷、第三方依赖与网络风险：EBA、EIOPA和ESMA于9月23日发布秋季风险更新，将外部依赖、新兴技术与私募信贷列为欧盟金融系统脆弱点。报告指出欧盟投资基金对美国存在显著敞口，特别是股票UCITS和另类投资基金；债券基金的地域分布更为多元。

• Apex讨论私募信贷代币化份额的转让、登记与结算流程：Apex文章介绍，代币化份额可通过二级场所支持合资格投资者之间的转让；基金无需为该转让赎回份额或出售贷款资产，具体受基金条款和适用规则约束。Apex文章指出，代币化所有权记录需要与基金法律登记册、估值周期、管理及报告衔接；并讨论钱包安全、交易审批、现金结算和链间连接等安排。

• Citco讨论私募信贷与银团贷款交割的运营压力：文章称，贷款交割需要协调文件审阅、评论、资金安排与结算步骤。文章称，私募信贷文件更具定制性，交易量增长会增加内部资源和运营控制压力。

• BNY报告介绍活跃第二托管安排与AI数字员工权限监督：BNY自述维持活跃第二托管人及账户、系统和运营流程，以支持服务中断迁移；数字员工设有限定角色、唯一身份、受监督权限及人工管理。

TA与投资者服务

• SEC提议更新注册过户代理人的登记、报告与运营规则（征求意见）：SEC提出修订注册过户代理人的规则与TA-1、TA-2表格，增加两项新规则并撤销一项既有规则；该文件标注为拟议规则。SEC提案的联邦公报版本注明于2026年9月4日刊登，公开意见须在2026年11月3日前提交。

• SS&C讨论独立过户代理与托管捆绑的运营取舍：文章称，过户代理需要维护投资者记录、交易处理和投资者服务，并可能与托管服务捆绑。文章讨论投资者数据、AML/KYC、服务治理和数据访问在不同过户代理模式中的控制要求。

• SEC提议撤销股东提案规则并改革代理征集流程（征求意见）：SEC提议撤销证券交易法规则14a-8，并将股东提案作用的判断交由州法和公司治理文件。代理流程提案包括取消公司向证券持有人交付年度报告的要求。

• Apex讨论现代过户代理的投资者服务、扩展与迁移控制：文章称，数字开户、门户和数字通信可改善投资者服务并减少纸面处理。文章讨论直通式处理、自动检查、API连接和模块化系统如何支持过户代理扩展。

反洗钱与制裁

• SFC提示持牌机构更新联合国制裁名单筛查数据：联合国安理会ISIL（Da’esh）与基地组织制裁委员会于2026年9月4日修改两名个人的制裁名单资料。SFC要求其列明的持牌法团、持牌虚拟资产服务商及相关实体更新客户与付款筛查数据库，以反映名单修改。

• ALFI回应AMLA业务关系持续监测指南咨询：ALFI支持指南1的风险为本方法，并主张在没有特定风险指标时，官方登记册等权威来源的信息不应自动要求进一步独立核验。ALFI就指南2提出数据访问、依赖与外包、交易前筛查以及第三方监测工具可解释性等修改关注。

• BVI FSC列示伊朗制裁修订于9月29日生效，涉及特定金融服务与资金：BVI FSC于2026年9月16日将《The Iran (Sanctions) (Amendment) Regulations 2026》列入适用制裁法规记录，页面列示行动日为2026年9月29日，所附文书编号为2026 No. 983。修订向2019年伊朗制裁法规加入第17A条：当行为人知道或有合理理由怀疑对方符合条文定义时，对贷款或信贷、权益取得和合营作出限制；相关主体须从事所列特定制造、油气、燃料、石化或铀业务，且条文受例外和许可规定约束。

• ALFI回应AMLA可疑报告与交易记录报送标准咨询：ALFI指出，金融业统一模板主要围绕支付账户、IBAN和账户余额，而基金登记记录申购、赎回、转换及份额转让。ALFI建议为集体投资机构、其管理公司和转移代理人设置专门数据项，并提出技术数据项与实施时间方面的关注。

• CIMA更新反洗钱与制裁规则FAQ，说明审计及外包责任：CIMA于2026年9月24日更新反洗钱与制裁规则FAQ；公告称相关新规则已于9月18日生效。CIMA说明规则生效本身不要求实体另行开展一次AML审计，审计安排继续依据风险状况和既有审计计划。

数据系统与同业实践

• BlackRock与Adroit合作将执行管理能力接入Aladdin：报道确认BlackRock与Adroit达成多年合作，Adroit执行管理能力将从Aladdin平台提供给共同客户。报道称，该集成旨在简化交易流程并提升运营效率。

• CSSF推出基金识别数据API，访问需先签署协议：CSSF推出eRegister by eDesk，初始功能通过API为专业人士提供基金、子基金及份额类别的识别数据。申请人需先与CSSF签署协议；技术细节和数据规格将在协议签署后提供。

• ACRA曾公告新加坡VCC门户9月11日维护：ACRA于2026年9月2日公告Bizfile Portal、VCC portal及反馈/查询表单将于2026年9月11日19:00至9月12日04:00停用。ACRA说明VCC是新加坡投资基金的公司结构，VCC门户提供VCC、子基金登记和申报功能。

• CSSF公布2026年7月底卢森堡集合投资统计：截至2026年7月31日，纳入统计的集合投资事业净资产为6.686574万亿欧元，较6月底下降0.66%。统计包含2960个集合投资实体，其中2004个伞形实体下有12300个子基金，加上956个传统结构实体，共13256个活跃统计单元。

• The TRADE讨论延长交易时段的流动性与监管护栏：报道引述行业讨论称，延长交易时段可能使流动性在更长交易日内分散。报道指出，买方参与隔夜交易前关注透明度、风险管理和监管监督。

• Citco播客讨论多策略流入、运营复杂度与AI使用：播客摘要称，7月多策略基金净流入约120亿美元，多策略获得新增流入的最大份额。摘要称，多策略资产规模接近1万亿美元，管理人正在讨论后台、中台和前台的AI应用。

• ESMA发布2026年第二份风险监测报告：ESMA称其2026年第二份风险监测报告覆盖2026年上半年欧盟金融市场，关注地缘政治、技术估值和宏观风险。资产管理方面，基金流量和表现保持正面，但利率与信用风险上升，多数基金类别仍存在估值风险。

• Bloomberg在FXGO推出买方FX期权RFQ API：报道确认Bloomberg在FXGO推出面向买方FX期权市场的RFQ API。报道称，API覆盖从提交交易请求、完成交易商报价到成交的全流程，并减少手工步骤。

• JO Hambro选择Northern Trust作为全球外包交易服务商：报道确认JO Hambro选择Northern Trust作为其唯一外包交易服务商，并邀请部分原交易团队加入以保持覆盖连续性。报道称，服务将覆盖全球市场和时区，并扩大流动性与经纪商网络。

• Walkers披露Assetize代币化资本市场平台上线：公告称，Assetize用于创建和管理不同资产类别和法律结构的代币化投资产品。公告称，平台整合法律、行政、治理和区块链基础设施，以支持代币化产品发行和持续管理。

• Citco发布2026年8月对冲基金样本月报摘要：Citco称，2026年8月其管理样本中对冲基金加权平均回报为1.4%，超过四分之三基金为正。文章称，该样本年初至今回报为11.3%，年初至今净流入接近1000亿美元。

• CSSF警示Cisco邮件网关漏洞主动利用及重大ICT报告要求：CSSF称CVE-2026-76461正在Cisco Secure Email Gateway上被主动利用，漏洞可能允许未经认证的远程攻击者以root权限执行任意命令。CSSF说明该未授权访问构成重大ICT相关事件，需要根据实体类型按DORA或CSSF 24/847通知。

• SS&C报告称对冲基金技术投入转向可验证成效：报告称，受访对冲基金没有减少技术支出，技术投入重点从试验转向可验证成效。文章将RAG来源验证和可审计性列为生成式AI用于对冲基金运营的重要要求。

• SS&C讨论财富平台开放API的版本、权限与监控要求：文章称，开放API可连接财富平台与投资管理系统，但需要处理版本兼容和接口治理。文章列出令牌、认证、监控、日志和异常处理等API运营控制。

• The TRADE讨论FX掉期自动化受独立数据与人工介入制约：报道引述与会者称，FX掉期市场最突出的问题是透明度和缺少独立数据，人工介入仍影响自动化。报道称，电子流动性改善后，规模较大的交易仍可能在电子报价与语音执行之间切换。

• Apex讨论对冲基金SMA的账户级透明度与运营要求：文章称，SMA使投资者可以设定授权参数、查看持仓并获得直接报告。文章指出，多账户运营需要日常对账、准确估值、托管监督、交易对手协调和定制报告。

• SS&C访谈讨论另类投资数据处理与AI工作流：访谈称，另类投资运营常面临文件和数据碎片化，AI文件处理可用于抽取和结构化信息。文章介绍将数据规范化、验证和控制嵌入自动化工作流，并保留人工监督。

• AIMA与Marex调查：运营尽调是新兴管理人获机构配置的主要门槛：AIMA文章显示，该调查回答于2026年3月1日至4月10日收集，样本包括180名对冲基金管理人和50名机构投资者。AIMA与Marex文章报告称，在该项调查的投资者受访者中，86%将运营尽职调查列为配置新兴对冲基金的最大障碍。

• Maples解读欧盟《网络韧性法案》分阶段适用时间：文章称，网络韧性法案下的报告义务自2026年9月11日起适用，整体法规预计于2027年12月11日起全面适用。文章列出制造商对严重事件和漏洞的报告节点，包括24小时、72小时、14天及一个月等时间要求。

• ESMA宣布自2027年启动数字创新监管重点：ESMA将启动新的数字创新联合战略监管重点，以增强监管机构监督新技术所需的专业知识和能力。该重点初始关注受监管实体使用人工智能和代币化，并与2025年开始的网络与运营韧性监管重点并行。

• Apex讨论AI在私募信贷文件、对账与报告中的落地边界：文章称，AI可从信贷协议、借款人财务资料、合规证明、修订通知、邮件和表格中抽取并结构化信息。文章讨论AI辅助投资者报告、系统间对账、异常识别、通知监控和合规分流。

• SS&C梳理私募信贷贷款数据全生命周期断点：文章称，贷款数据从发起文件、修订和代理通知到付款、对账与报告会经历多个系统和数据交接。文章指出，非结构化文件、通知处理和陈旧数据会造成贷款数据链条断点。

• CSSF提示ECGT指令下消费者可持续性宣传规则适用：CSSF说明ECGT指令已由卢森堡2026年6月9日法律转置，并自2026年9月27日起适用。CSSF要求消费者可持续性相关声明清晰、准确且有充分依据，法律强制要求不得被呈现为独特的可持续性特征。

• SS&C文章讨论家族办公室外包运营的迁移与控制：文章引用RSM调查称，97%的受访美国家族办公室正在推进战略外包。文章称，数据迁移是外包过程中最常见的障碍之一，投资组合复杂度和监管报送会增加转型难度。

• SS&C与Hedgeweek调查对冲基金2026年技术投入重点：调查称，受访者技术预算优先项包括AI/机器学习32%、交易与组合24%以及数据基础设施/分析22%。文章称，不同资产规模管理人增加技术预算的比例不同，私募信贷等策略扩展也提高了投入需求。

• CSSF警示Citrix NetScaler多个严重漏洞及在野利用：CSSF列出Citrix NetScaler ADC和Gateway的八个严重漏洞，风险包括未经认证的远程代码执行、内存破坏和HTTP请求走私。CSSF称CVE-2026-88771和CVE-2026-88772可导致远程代码执行，并已观察到在野利用；受影响实体需关注重大ICT事件通知要求。

• CSSF等机构发布网络事件处置操作指引：CSSF等机构依据卢森堡NIS2法第14(5)条共同编写网络事件处置规则手册，用于协助实体与主管机关及CSIRT沟通。规则手册针对具体事件场景提供检测、遏制、调查、修复、证据保存、事后活动和沟通等步骤化指引。

• ApexInvest Markets获FINRA批准开展数字证券交易：公告称，ApexInvest Markets获FINRA批准开展数字证券交易，业务覆盖发行、分销及二级交易。公告称，该批准还支持依SEC Rule 15a-6为非美国经纪商提供引介并连接美国机构投资者。

数据与运营科技

• ESMA建议加强加密服务成本披露，并完善代币化证券结算框架：ESMA就MiCA复审提出成本透明度、白皮书通知及质押借贷披露建议。全文还涉及质押锁定、验证人选择和破产处理，借贷客户书面同意，以及代币化证券权属、托管、结算终局性与系统互操作。上述均为监管机构的复审建议，并非已经生效的新要求。

本期新收录、原文日期未披露

以下资料只能确认到月份或未给出具体发布日，按首次收录时间单列，不将收录日期当作原文发布日期。

• MUFG《基金管理人监管动态》Q3 2026摘要：汇编第1–2页称，欧盟T+1目标日期为2027年10月11日，并把2026年12月7日列为分配和确认流程转换的首个监管里程碑。汇编第11–14页讨论EMIR 3.0主动账户与报告安排，以及CSDR结算效率和T+1配套变化。

• 卢森堡发布PF/TF定向金融制裁垂直风险评估：评估表将投资部门的集体投资子行业列为固有风险中、剩余风险低。报告指出另类投资基金因目标投资类别（尤其私募股权和实物资产）呈现较高风险，但其占总净资产比例较小。

• FCA发布PS26/7推进英国授权基金代币化：FCA说明，英国授权基金可以投资合资格资产的代币化形式，并对稳定币结算基金份额交易的临时规则修改申请保持开放。文件引入适用于现有传统基金和代币化基金的可选Direct to Fund直接交易模式。

• Maples指南介绍卢森堡SARL资本缴付改革与合伙基金分舱提案：Maples的2026版专业指南讨论SARL资本递延缴付改革及8814号合伙基金分舱提案；后者在指南中仍待批准。PDF未明确精确发布日期，本条按首次收录单列，不归作9月某一天的新规则。